11月5日 今仕込んでおきたい注目の銘柄 |
今日の相場
三連休明けの日経平均株価は、前週の急伸直後だけに短期的な過熱感が意識され、日経平均が大幅反落となりました。指数を押し下げたのは、直近相場で上昇を牽引していた銘柄群の利食いと調整売りで、アドバンテストやソフトバンクＧなど主力銘柄の下落が目立ちました。
上昇した業種もありながら全体としては弱めの地合いです。注目すべきは、材料薄の海外経済指標が限られるなかで、ECBやFRB関係者、英中銀副総裁などの発言が引き続き相場の手掛かりになっている点で、グローバルな金融政策に関するセンチメントが短期のボラティリティを高めています。
マーケットのセンチメントは「上昇トレンド継続の期待」と「政策リスク・過熱懸念による押し戻し」のせめぎ合いです。短期的には、利益確定や当局発言をきっかけとした戻り売りが出やすく、特に最近の上昇でポジションが積みあがっている銘柄は需給面で脆弱です。
一方で、景気や企業業績の底堅さ、あるいは業績期待が崩れていない銘柄には押し目買いの好機が生まれやすく、中長期の資金は依然として意欲的ではあります。
上昇した業種もありながら全体としては弱めの地合いです。注目すべきは、材料薄の海外経済指標が限られるなかで、ECBやFRB関係者、英中銀副総裁などの発言が引き続き相場の手掛かりになっている点で、グローバルな金融政策に関するセンチメントが短期のボラティリティを高めています。
マーケットのセンチメントは「上昇トレンド継続の期待」と「政策リスク・過熱懸念による押し戻し」のせめぎ合いです。短期的には、利益確定や当局発言をきっかけとした戻り売りが出やすく、特に最近の上昇でポジションが積みあがっている銘柄は需給面で脆弱です。
一方で、景気や企業業績の底堅さ、あるいは業績期待が崩れていない銘柄には押し目買いの好機が生まれやすく、中長期の資金は依然として意欲的ではあります。
今後の株価の動きをテクニカル的に見ると、短期的な過熱感の修正局面に入っており、5万1000円前後での値固めを試す展開が予想されます。25日移動平均線（現状約5万300円付近）が下値のサポートとして意識される一方、上値は5万2000円台半ばで戻り売りが出やすい水準とみられます。
反発の条件は出来高を伴う下げ止まりと、重要なサポートライン（短期移動平均や直近安値）での踏みとどまりが確認されることです。
ファンダメンタルでは、当局の為替に対する警戒や日銀への政策期待の変化がマクロ要因として重しとなる一方、企業業績や国内外の景気指標が大きく悪化しない限り、調整は「押し目」として吸収される可能性があります。特に米経済指標の発表遅延や欧州中央銀行のスタンスの硬直化が続く中では、金融政策に関する不確実性が相場の鍵になります。
当面は短期的な調整と方向感のなさが続くが、ファンダメンタルの底堅さが確認されれば中期的には押し目買いによる回復シナリオが優勢になるでしょう。
