11月6日 今仕込んでおきたい注目の銘柄 |
今日の相場
11月に入って相場は波乱含みの展開が続いており、とくにAI関連株の高値警戒感が強まる中で国内外の株式市場に調整圧力がかかっています。
先週の米FOMC後、市場の12月利下げ観測がやや後退したこと、直近の米経済指標でISM指数が弱含んだ点がリスク・オフの背景となっており、投資家心理が不安定になっています。
さらに11月はファンドの決算やリバランス、手仕舞い売りが集中しやすく、需給面で売買が交錯してボラティリティが高まりやすい月であることも下落圧力を助長しています。
一方で対外要因では米中関係が一時的に落ち着きを見せており、中国側が一部米製品への関税停止を表明したことはマーケットの不安定化を和らげる材料になっています。このため米中の地政学的リスクが即座に高まる局面にはないものの、それだけで相場の下落圧力を完全に打ち消すほどの安心感には至っていません。
国内市場は日経平均が大幅続落となり、TOPIXも急落しました。前日の米CEOらの発言や著名空売りのポジション表明が心理面の重しとなり、ナスダックや半導体指数の大幅安が東京市場のハイテク・半導体関連を直撃しました。米市場の下落を受けた先導的な売りが朝方に出た後、後場では短期の押し目買いやリバウンド狙いの買いが入って下げ渋る場面もありましたが、全体としては弱含みの流れが優勢でした。
先週の米FOMC後、市場の12月利下げ観測がやや後退したこと、直近の米経済指標でISM指数が弱含んだ点がリスク・オフの背景となっており、投資家心理が不安定になっています。
さらに11月はファンドの決算やリバランス、手仕舞い売りが集中しやすく、需給面で売買が交錯してボラティリティが高まりやすい月であることも下落圧力を助長しています。
一方で対外要因では米中関係が一時的に落ち着きを見せており、中国側が一部米製品への関税停止を表明したことはマーケットの不安定化を和らげる材料になっています。このため米中の地政学的リスクが即座に高まる局面にはないものの、それだけで相場の下落圧力を完全に打ち消すほどの安心感には至っていません。
国内市場は日経平均が大幅続落となり、TOPIXも急落しました。前日の米CEOらの発言や著名空売りのポジション表明が心理面の重しとなり、ナスダックや半導体指数の大幅安が東京市場のハイテク・半導体関連を直撃しました。米市場の下落を受けた先導的な売りが朝方に出た後、後場では短期の押し目買いやリバウンド狙いの買いが入って下げ渋る場面もありましたが、全体としては弱含みの流れが優勢でした。
今後の株価の動きについてテクニカル的に見ると、短期的には過熱感の解消と調整継続のリスクが高く、日経平均の25日移動平均線との乖離率が依然としてプラス圏で過熱感が残っているため、まずは短期の調整と移動平均線近傍への収斂を目指す動きが想定されます。
サポートは直近安値水準と主要移動平均線、レジスタンスは5万円付近や直近の切り返しポイントが意識されます。ボラティリティ上昇局面では下落幅が速くなる一方、過度な売り過ぎは短期的なリバウンドを誘発しやすい状況になるため注意が必要です。
ファンダメンタル面では、米金融政策見通しと経済指標が最大のキー要因です。利下げ観測の後退が続けば株式には下押し圧力がかかりますが、消費や雇用の底堅さが確認されるようだと、景気の下支えや企業業績の堅調さが相場下支え要因となります。
また、AI関連の過熱が一巡してバリュエーションが是正される過程は産業構造としては健全な調整とも言え、長期投資の視点では優良銘柄の組み入れ機会をもたらす可能性があります。地政学リスクや大口のポジション変化、ファンドのリバランス期であることも短期的な変動要因として残るため、ファンダの見通しは指標と需給の動向次第で上下しやすい状況です。
短期は調整基調を想定しつつ、重要経済指標と中央銀行関係者の発言を睨みながら下値での選別買い、好決算銘柄中心の物色が続く展開が予想されます。
中長期的には利下げ期待が再燃するか、企業業績が堅調に推移する限り下落が深堀りし続ける可能性は限定的でしょう。
