5月20日 今仕込んでおきたい注目の銘柄 |
今日の相場とこれからの見通し
一方で、ＴＯＰＩＸが上昇していることからも分かるように、相場全体が全面安という状況ではありませんでした。半導体や電線株などこれまで急ピッチで上昇してきた主力ハイテク株には利益確定売りが出たものの、銀行株や内需関連株、サービス株などには資金が向かい、物色の広がりが見られました。米長期金利の上昇を背景に銀行株への見直し買いが続いていることも、ＴＯＰＩＸを支える要因になった印象です。相場全体としては、指数主導の上昇から循環物色へ移行しつつある流れが感じられました。
為替市場ではドル円が１ドル＝１５９円前後で底堅く推移しました。米国のインフレ圧力の根強さや原油高を背景にドル買い・円売り基調が続いており、日本の財政不安も円の重しとなっています。もっとも、１６０円接近では政府・日銀による為替介入への警戒感が依然として強く、積極的な円売りにもなりにくい状況です。そのため、足元ではドル高円安基調を維持しながらも、神経質な値動きが続いています。円安そのものは日本株に追い風となる面もありますが、輸入コスト上昇や金利上昇懸念を通じて市場心理を不安定にする側面もあり、単純な株高材料として受け止められにくくなっています。
これからの動きをテクニカル的にみると、日経平均が短期間で大きく調整したことで、目先的には自律反発余地が意識されやすい局面に入っていると考えられます。ただ、上値では６万２０００円台前半から中盤にかけて戻り売り圧力も強く、半導体株が再び買い直される流れにならなければ、本格反発にはつながりにくそうです。一方で、ＴＯＰＩＸが底堅さを維持していることは相場全体の地合い悪化を防いでおり、内需株や金融株を中心とした循環物色が続けば、指数全体も徐々に下値を切り上げる可能性が高いでしょう。
ファンダメンタル面では、円安基調や企業業績の底堅さは依然として日本株の支援材料です。ただし、米国の高金利長期化、中東情勢の緊迫化、原油高によるインフレ再燃懸念など不透明要因は多く、短期的には値動きの荒い展開が続きそうです。特に米半導体株の調整が長引けば、日本市場でもハイテク株中心にもう一段の調整圧力がかかる可能性があります。ただ、中長期的にはＡＩ関連需要や設備投資拡大への期待は根強く、押し目では買い意欲も入りやすいため、深押し局面では再び見直し買いが強まる展開が予想されます。
