5月8日 今仕込んでおきたい注目の銘柄 |
今日の相場とこれからの見通し
相場を牽引したのはやはり半導体関連でした。米ＡＭＤの好決算や、インテル株の上昇をきっかけに、東京市場でも半導体製造装置や電子部品株に買いが集中し、指数を大きく押し上げました。ただ、今回は一部の値がさ株だけではなく、非鉄金属や金属製品株など幅広いセクターに買いが広がっており、全面高に近い非常に強い地合いだったと感じます。中東情勢の緊張緩和観測から原油価格が急落し、米長期金利も低下したことで、投資家心理が大きく改善しました。韓国市場も最高値を更新しており、アジア全体にリスクマネーが戻ってきている流れも確認できます。
一方で、為替市場はやや神経質な状態が続いています。ドル円は１５７〜１５８円台で上値を抑えられ、政府・日銀による介入警戒感も依然として強い状況です。ただ、日米金利差そのものは依然大きく、ファンダメンタルズ面では円安圧力が残っています。米国ではインフレの粘着性が強く、ＦＲＢも利下げに慎重姿勢を維持せざるを得ない状況で、日銀側も急速な利上げは難しいため、基本的には円キャリー構造が継続しやすい環境です。そのため、短期的には介入警戒で円高方向に振れる場面があっても、中期的にはドル高・円安基調が完全には崩れにくい印象があります。
今後の注目点としては、やはり明日の米雇用統計になります。足元では株式市場が「景気は底堅いが、金利は大きく上がらない」という理想的なシナリオを織り込み始めていますが、もし雇用統計が強すぎれば再び金利上昇への警戒が高まり、逆に弱すぎれば景気減速懸念が意識される可能性があります。その意味では、現在の相場はかなり楽観に傾いているだけに、経済指標次第で値動きが荒くなりやすい局面でもあります。
これからの動きをテクニカル的に見ると、日経平均は完全に上放れの形となり、過熱感を伴いながらも強い上昇トレンドが継続しています。５日線との乖離は急速に拡大しており、短期的には利益確定売りやスピード調整が入っても不思議ではありません。ただ、押し目待ちの資金も多く、仮に調整しても６万１０００円台から６万円近辺では押し目買い意欲が強く入りやすいとみています。上値については、米ハイテク株高と半導体相場が続く限り、６万４０００円台方向を試す展開も視野に入ってきました。
ファンダメンタルズ面では、ＡＩ関連投資拡大、米企業決算の堅調さ、中東リスク後退などが追い風となっており、日本企業の好決算も相場を支えています。一方で、米金利動向や為替介入リスク、米中関係の変化など不安材料も残っています。ただ現時点では、世界的なＡＩ投資ブームと流動性相場が継続しているため、中期的には日本株は依然として強気優勢の地合いが続く可能性が高いと思われます。
