10月6日 今仕込んでおきたい注目の銘柄 |
今日の相場
今日は米政府機関の一部閉鎖による経済指標の発表延期が市場に広く波紋を広げる中での展開となりました。昨日に続き、米新規失業保険申請件数の発表が見送られ、本日予定されていた米雇用統計も発表延期が確定的となっています。今後発表予定の米消費者物価指数（CPI）などにも影響が及ぶ可能性が高く、米FOMC（連邦公開市場委員会）の判断材料が限定される中、市場では引き続き25bp（0.25%）の利下げが織り込まれている状況です。
日経平均は米株高の追い風を受けて大幅反発し、史上最高値を更新しました。銘柄選好は明確で、半導体・AI関連、電気機器、電気・ガスなどが上昇を主導しており、大型優良株やテーマ株への資金集中が目立ちます。業種別では上昇幅が広く、値上がり銘柄の比率が高いことで相場の底堅さが示されていますが、週末に向けた利益確定の動きや米株の調整が波及すれば上値は限定されやすい環境です。
市場心理は「利下げ期待」に支えられており、ＦＯＭＣに向けて市場は依然として25bpの利下げを織り込んでいます。だが、公式統計の欠如はＦＲＢの判断材料に不確実性を与えるため、地域連銀データや民間指標の示す景況感が重視される展開になります。したがって、イベント直後の為替と株価の短期急変動に備えたポジション管理が重要です。
短期的留意点として、米国の統計発表の遅延が長引けばボラティリティは高止まりし、トレンドは断続的なレンジ形成へと傾きやすいです。海外要因に過剰に反応するフローや、好調な業績期待・テーマ投資（AI、半導体）による買い戻しの相互作用で、局所的には強い上昇が出ても持続性は限定される局面が想定されます。
市場心理は「利下げ期待」に支えられており、ＦＯＭＣに向けて市場は依然として25bpの利下げを織り込んでいます。だが、公式統計の欠如はＦＲＢの判断材料に不確実性を与えるため、地域連銀データや民間指標の示す景況感が重視される展開になります。したがって、イベント直後の為替と株価の短期急変動に備えたポジション管理が重要です。
短期的留意点として、米国の統計発表の遅延が長引けばボラティリティは高止まりし、トレンドは断続的なレンジ形成へと傾きやすいです。海外要因に過剰に反応するフローや、好調な業績期待・テーマ投資（AI、半導体）による買い戻しの相互作用で、局所的には強い上昇が出ても持続性は限定される局面が想定されます。
今後の株価の動きをテクニカル的に見ると、直近の強い上昇により短期的にはオーバーボート感が強まりやすく、当面は利益確定の圧力で上値追いが一時停止する可能性があります。主要抵抗線は直近高値付近、主要支持線は短期移動平均線と前日の戻り安値付近に位置し、これらを明確に割り込むまでは大きなトレンド反転とはならないと判断します。出来高の減少や急速な反転が確認されれば短期調整が加速すると見込まれます。
一方ファンダメンタル面では、米国の利下げ期待が引き続き株価の下支え要因となるでしょう。しかし、最大の不透明要因は米政府機関の閉鎖問題です。これが長引けば、経済への実質的な影響も懸念されますし、何より雇用統計や消費者物価指数といった金融政策を判断する上で最も重要なデータが出てこないため、FRBも市場も手探り状態が続くことになります。今後は、政府機関閉鎖を巡る米議会の動向や、発表が予定されているISM非製造業景気指数などの民間の経済指標に、市場がより敏感に反応する展開が予想されます。当面は、米国の利下げ期待を支えに底堅い展開が続きそうですが、米国の政治情勢や経済指標の結果次第では、相場が大きく変動する可能性もはらんでいると言えそうです。
