4月8日 今仕込んでおきたい注目の銘柄 |
今日の相場とこれからの見通し
朝方は、前日の米国株式市場でＮＹダウが反発し、ナスダック総合指数が４日続伸した流れを受けて買いが先行し、一時は５００円を超える上昇を見せるなど、投資家のセンチメントは一時的に改善しました。しかしながら、トランプ米大統領がイランに対する攻撃停止期間を日本時間８日午前９時までとしていることが強く意識され、買い一巡後は戻り待ちの売りに押される展開となりました。後場には一時２５０円を超える下げとなる場面もあり、地政学リスクを背景に短期筋の売買が交錯しやすい地合いであったことがうかがえます。最終的には小幅高を維持したものの、終日を通じて方向感の乏しいもみ合いとなり、相場の上値の重さを改めて意識させる一日であったといえます。
為替市場については、有事のドル買い圧力が引き続き意識されており、原油高によるインフレ再燃懸念や米国債利回りの上昇がドルを下支えする構図が続いています。ただし、インフレの長期化が景気悪化を招くとの見方も徐々に広がっており、これが米金融当局の利上げ姿勢を慎重にさせる可能性も指摘されています。そのため、ドル相場は上昇基調を維持しながらも勢いはやや鈍化しており、短期的にはドル買い一辺倒とはなりにくい状況にあると感じられます。この為替の微妙なバランスも、日本株の方向感を鈍らせる一因となっているように思われます。
また、国内長期金利の上昇も市場心理に影響を与えており、株式の相対的な割高感を意識させる要因として働いています。米国の経済指標やＦＲＢ関係者の発言を控えるなかで、投資家はポジションを積極的に傾けにくく、様子見姿勢が強まっている印象です。加えて、中東情勢に関してはトランプ政権の強硬姿勢とイラン側の不信感が対立したままであり、短期間での合意成立は難しいとの見方が広がっています。この不透明感が、株式市場におけるリスク回避的な売買を誘発しやすい環境を作り出しているように感じられます。
これからの動きをテクニカル的に見ると、日経平均は５万３０００円台前半でのもみ合いが続いており、上値では５万４０００円近辺が心理的な抵抗帯として意識されやすい状況です。一方で、下値は５万２５００円から５万３０００円のゾーンが短期的なサポートとして機能しやすく、このレンジ内での振幅が当面続く可能性が高いと考えられます。短期的な移動平均線との乖離も大きくなく、明確なトレンド形成には材料不足であり、当面はヘッドラインに振らされやすい不安定な値動きが続くとみております。
ファンダメンタル面では、最大の焦点はやはり中東情勢の行方です。ホルムズ海峡を巡る緊張が長期化し、原油価格が高止まりする場合には、世界的なインフレ再燃と景気減速懸念が同時に高まり、株式市場にとっては逆風となる可能性が高いと考えられます。一方で、もし停戦や対話の進展が見られるようであれば、原油価格の調整とともにリスク回避姿勢が後退し、短期的には５万４０００円台回復を試す動きも期待できるでしょう。
