9月17日 今仕込んでおきたい注目の銘柄 |
今日の相場とこれからの見通し
16日の日経平均は438円90銭高の6万3923円00銭。TOPIXは24.56ポイント高の4061.72ポイント。<\div>
これからの動きをテクニカル的にみると、日経平均は直近の6万5000円台から6万3000円台前半まで急速に調整したことで、短期的には自律反発が入りやすい位置にあります。まずは6万4000円台を明確に回復して定着できるかがポイントになります。そこを突破できれば6万5000円近辺、さらに6万6000円台が次の戻りの目安となります。一方、FOMC後に再び売りが強まり、6万3000円を割り込むようなら、今回の反発が単なる戻りに終わり、6万2000円台から6万1000円台まで下値を探る展開も警戒する必要があります。特にFOMCを通過した後も米長期金利が高止まりする場合には、AI・半導体株を中心に戻り売りが出やすくなるでしょう。
ファンダメンタル面では、原油高、米長期金利上昇、インフレ懸念という三つの材料が依然として株価の上値を抑える一方、日本企業の業績や円安による輸出企業の採算改善、資源関連株の収益期待は下支え要因です。そのため、目先はFOMCの結果を受けて上下に振れやすいものの、6万3000円近辺を維持できれば、売られ過ぎの修正から6万5000～6万6000円程度まで戻す展開を想定します。ただし、米金利がさらに上昇し、FOMCが市場予想を上回るタカ派姿勢を示した場合は、戻り売りが優勢となり、再び6万3000円割れを試す可能性があります。現時点では「下落トレンドが終了した」というより、「急落後の反発局面に入った」と見るのが妥当であり、FOMC後の米金利、ドル円、そしてAI・半導体株の値動きを確認しながら、次の方向を見極める局面だと考えられます。
これからの動きをテクニカル的にみると、日経平均は直近の6万5000円台から6万3000円台前半まで急速に調整したことで、短期的には自律反発が入りやすい位置にあります。まずは6万4000円台を明確に回復して定着できるかがポイントになります。そこを突破できれば6万5000円近辺、さらに6万6000円台が次の戻りの目安となります。一方、FOMC後に再び売りが強まり、6万3000円を割り込むようなら、今回の反発が単なる戻りに終わり、6万2000円台から6万1000円台まで下値を探る展開も警戒する必要があります。特にFOMCを通過した後も米長期金利が高止まりする場合には、AI・半導体株を中心に戻り売りが出やすくなるでしょう。
ファンダメンタル面では、原油高、米長期金利上昇、インフレ懸念という三つの材料が依然として株価の上値を抑える一方、日本企業の業績や円安による輸出企業の採算改善、資源関連株の収益期待は下支え要因です。そのため、目先はFOMCの結果を受けて上下に振れやすいものの、6万3000円近辺を維持できれば、売られ過ぎの修正から6万5000～6万6000円程度まで戻す展開を想定します。ただし、米金利がさらに上昇し、FOMCが市場予想を上回るタカ派姿勢を示した場合は、戻り売りが優勢となり、再び6万3000円割れを試す可能性があります。現時点では「下落トレンドが終了した」というより、「急落後の反発局面に入った」と見るのが妥当であり、FOMC後の米金利、ドル円、そしてAI・半導体株の値動きを確認しながら、次の方向を見極める局面だと考えられます。
直近3日間で大きく下落していた反動から買いが先行しましたが、単純な自律反発というよりも、米FOMCを前に売り方のポジション調整や押し目買いが入り、後場にかけて買い戻しが強まった一日だったとみられます。特に注目したいのは、朝方には一時マイナス圏に沈んだにもかかわらず、最終的には本日の高値で引けた点です。これは、6万3000円近辺では下値を拾う投資家が一定数存在していることを示しており、短期的には下落に対する警戒感がやや後退したと考えられます。
一方で、相場を取り巻く環境そのものが大きく改善したわけではありません。米国では原油高によるインフレ警戒に加え、米10年債利回りが一時5％を上回るなど、世界的な長期金利上昇が株式市場の重しになっています。金利が上昇すれば、将来利益の現在価値が低下するため、とりわけ高い成長期待を織り込んでいるAI・半導体関連株には利益確定売りが出やすくなります。今回の日経平均も、前半はこうした金利上昇への警戒から上値が抑えられました。しかし、石油・鉱業株が買われたほか、リクルートやファナックなどにも買いが広がり、最終的には指数全体を押し上げました。韓国株の上昇も投資家心理を支える材料となり、直近の急落局面で売られ過ぎた銘柄を中心に、いったん買い戻す動きが強まったと考えられます。
今回の最大の焦点は、やはり米FOMCです。市場では0.25％の利上げがコンセンサスとなっていますが、重要なのは利上げそのものより、今後の金融政策をどのように示すかです。原油価格の上昇によってインフレ再燃への警戒が強まり、市場では年内の追加利上げを複数回織り込む動きがあります。もしFOMCメンバーの金利見通しやウォーシュFRB議長の発言が市場予想以上にタカ派となれば、米長期金利の一段の上昇を通じて米国株が下落し、翌日の日本株にも売りが波及する可能性があります。逆に、原油高によるインフレ圧力は一時的で、追加利上げに慎重な姿勢が示されれば、過度に積み上がった利上げ観測が修正され、金利低下と株価反発につながる可能性があります。
今回の最大の焦点は、やはり米FOMCです。市場では0.25％の利上げがコンセンサスとなっていますが、重要なのは利上げそのものより、今後の金融政策をどのように示すかです。原油価格の上昇によってインフレ再燃への警戒が強まり、市場では年内の追加利上げを複数回織り込む動きがあります。もしFOMCメンバーの金利見通しやウォーシュFRB議長の発言が市場予想以上にタカ派となれば、米長期金利の一段の上昇を通じて米国株が下落し、翌日の日本株にも売りが波及する可能性があります。逆に、原油高によるインフレ圧力は一時的で、追加利上げに慎重な姿勢が示されれば、過度に積み上がった利上げ観測が修正され、金利低下と株価反発につながる可能性があります。
為替市場ではドル円が1ドル＝155円10銭前後で推移しており、円安・ドル高基調が日本株の下支え要因になっています。ただし、今回は円安そのものよりも、米金利とドルの方向性が重要です。原油高やインフレ懸念を背景に米金利が上昇すればドル高が進みやすい一方、FOMCで市場が織り込んでいるほどタカ派的な内容にならなければ、ドル高が一服し、ドル円も円高方向へ振れる可能性があります。その場合、輸出関連株には短期的な逆風となるため、FOMC後の為替の反応には注意が必要です。
